□ 宣傳貫徹民營經(jīng)濟促進法·解讀

□ 本報記者 張維

金融“活水”，正隨著《中華人民共和國民營經(jīng)濟促進法》的正式施行，托舉萬千民企破浪前行。

翻開民營經(jīng)濟促進法，“投資融資促進”專設一章引人注目。民營經(jīng)濟促進法完善制度措施，降低制度性交易成本，優(yōu)化民營經(jīng)濟投資融資環(huán)境，對支持民營經(jīng)濟組織參與國家重大戰(zhàn)略和重大工程，完善民營經(jīng)濟組織融資風險市場化分擔機制等方面作出了規(guī)定。

“民營經(jīng)濟促進法的投資融資促進專章，通過法治化手段重構了民企融資生態(tài)，其‘制度破壁+市場賦能’的雙重效應將為中國民營經(jīng)濟高質量發(fā)展注入持久動能?！敝袊ù髮W民商經(jīng)濟法學院教授、博士生導師武長海告訴《法治日報》記者。

整合相關融資促進法律規(guī)定

民營經(jīng)濟是高質量發(fā)展的重要基礎，而融資是影響民營經(jīng)濟發(fā)展的重要因素。由于廣大民營企業(yè)規(guī)模小、抵押物不足，貸款額度低、獲貸成本高等原因，融資難、融資貴一直是我國民營企業(yè)發(fā)展面臨的難題。對此，黨的二十屆三中全會《決定》作出重要部署，提出“完善民營企業(yè)融資支持政策制度，破解融資難、融資貴問題”“加快建立民營企業(yè)信用狀況綜合評價體系，健全民營中小企業(yè)增信制度”等。這些重要舉措為有效破解民營企業(yè)融資難、融資貴問題指明了工作方向。

近年來，黨中央、國務院持續(xù)增加解決民營企業(yè)融資難、融資貴問題的政策密度和力度，打出“組合拳”。例如，不斷優(yōu)化信貸供給政策?！皩γ駹I企業(yè)中占絕大多數(shù)的小微企業(yè)，我們制定了一系列差異化的監(jiān)管政策，比如在資本監(jiān)管方面，我們對小微企業(yè)貸款的風險資本權重給予了八五折到七五折優(yōu)惠。在不良容忍方面，我們將普惠型小微企業(yè)貸款不良率容忍度放寬至不高于各項貸款不良率3個百分點，以此提高銀行放貸的積極性。在解決基層人員‘不敢貸’問題方面，我們出臺了普惠信貸授信盡職免責制度。同時，我們每年督促銀行制定民營企業(yè)服務的目標任務，確保信貸投放力度?！眹医鹑诒O(jiān)督管理總局副局長叢林介紹說。

數(shù)據(jù)顯示，民營企業(yè)貸款投放一直在穩(wěn)步增長，近五年的年平均增速比各項貸款平均增速高出1.1個百分點。截至2025年一季度末，民營企業(yè)貸款余額76.07萬億元，同比增長7.41%，普惠型小微企業(yè)貸款余額35.3萬億元，同比增長12.5%。此外，我國還出臺了無還本續(xù)貸政策，為企業(yè)降低資金周轉成本。截至一季度末，續(xù)貸余額達到7.4萬億元，同比增長35.7%。

過去政策已被證明卓有成效，如今被“升級”為法律意義重大。如武長海所說，作為我國首部關于民營經(jīng)濟發(fā)展的基礎性法律，民營經(jīng)濟促進法“投資融資促進”專章將分散的金融支持政策整合為法律規(guī)范，從立法層面對民營經(jīng)濟融資保障作出明確規(guī)定?！霸搶Ｕ峦ㄟ^構建‘差異化融資支持體系+信貸激勵機制+權益保障剛性約束’三位一體的制度框架，將政策舉措轉化為法律要求，解決了以往政策碎片化、執(zhí)行力度不足的問題?！?/p>

為民企開辟多元化融資渠道

有整合，卻遠不止于整合。

武長海特別注意到，民營經(jīng)濟促進法明確了民營經(jīng)濟的法律地位與權利保障?！斑@是法律首次以專章形式明確要求金融機構在授信、信貸管理、風控管理、服務收費等方面平等對待民營經(jīng)濟組織。這為民營企業(yè)獲取金融支持提供了相應保障?！?/p>

武長海同時認為，民營經(jīng)濟促進法平衡市場與政府角色，推動金融供給側改革。專章通過“市場化風險分擔機制+政府差異化政策引導”的制度設計，既要求金融機構按市場化原則開發(fā)適配產(chǎn)品（如應收賬款質押、知識產(chǎn)權融資），又構建完善民營經(jīng)濟組織融資風險市場化分擔機制，體現(xiàn)了“市場主導、政府托底”的改革思路。

回到具體的法律規(guī)定，即民營經(jīng)濟促進法第二十條至第二十六條，中國民生銀行首席經(jīng)濟學家、民生銀行研究院院長溫彬分析指出，這些規(guī)定針對民營企業(yè)尤其是中小企業(yè)普遍面臨因缺擔保、少抵押而融資難的問題，要求銀行業(yè)金融機構和地方金融組織，既要依法依規(guī)接受符合貸款業(yè)務需要的抵押質押物，又要為民營經(jīng)濟組織提供應收賬款、倉單、股權、知識產(chǎn)權等權利質押貸款，還要加強“銀擔”風險分擔機制，支持銀行業(yè)金融機構與融資擔保機構有序擴大業(yè)務合作，共同服務民營經(jīng)濟組織。同時，提出要健全多層次資本市場體系，支持符合條件的民營經(jīng)濟組織通過發(fā)行股票、債券等方式平等獲得直接融資。

“這對民營企業(yè)特別是小微企業(yè)解決融資難、借錢困難、貸款困難是一個非常重要的推動?！敝袊ù髮W法與經(jīng)濟學研究院教授、博士生導師李曙光對“投資融資促進”的相關規(guī)定予以肯定。比如，過去，金融機構向民營企業(yè)發(fā)放貸款，對企業(yè)業(yè)績、成立時間和規(guī)模都有硬性要求。此次，民營經(jīng)濟促進法要求國務院有關部門按照市場化、法治化原則對金融機構向小微民營經(jīng)濟組織提供金融服務實施差異化政策，有效降低了民營企業(yè)的融資門檻。再如，對民營企業(yè)、特別是中小微企業(yè)貸款而言，民營經(jīng)濟促進法創(chuàng)新性地將應收賬款、倉單、股權、知識產(chǎn)權等無形資產(chǎn)納入民營經(jīng)濟提供貸款質押范圍，“將為民營企業(yè)提供更加多元化融資方式”。

推動各方合力提供融資便利

這些規(guī)定并非“說說”而已，相關保障機制就在法律文本之中。

溫彬注意到，民營經(jīng)濟促進法堅持激勵和約束并重，要求監(jiān)管部門對金融機構向小型微型民營經(jīng)濟組織提供金融服務實施差異化監(jiān)管，合理設置不良貸款容忍度、建立健全盡職免責機制等措施，旨在鼓勵金融機構敢貸、善貸、愿貸，開發(fā)和提供適合民營經(jīng)濟特點的金融產(chǎn)品和服務，增強信貸供給、貸款周期與民營經(jīng)濟組織融資需求、資金使用周期的適配性。對于違反與民營經(jīng)濟組織借款人的約定，單方面中止發(fā)放貸款或者提前收回貸款的，要依法承擔違約責任。

民營經(jīng)濟促進法還注重配套支持。溫彬說，民營經(jīng)濟促進法在動產(chǎn)和權利融資方面，提出政府及有關部門要為動產(chǎn)和權利質押登記、估值、交易流通、信息共享等提供支持和便利；在信用信息歸集共享機制方面，提出支持征信機構、信用評級機構為民營經(jīng)濟組織融資提供征信服務和優(yōu)化評級方法、增加信用評級有效供給，旨在推動政府部門、其他服務機構配合支持，合力為民營經(jīng)濟組織獲取融資提供便利。

可以預見，隨著民營經(jīng)濟促進法的落地實施，一系列積極影響將很快顯現(xiàn)。民營經(jīng)濟促進法引進的更多金融“活水”，勢必潤澤民營企業(yè)，助其煥發(fā)無限生機。