大力提升對(duì)資本市場(chǎng)財(cái)務(wù)造假的打擊和防范力度

財(cái)務(wù)造假將面臨“三位一體”立體化追責(zé)

□ 本報(bào)記者 李立娟

近日，國(guó)務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)等六部門《關(guān)于進(jìn)一步做好資本市場(chǎng)財(cái)務(wù)造假綜合懲防工作的意見》（以下簡(jiǎn)稱《意見》），大力提升對(duì)資本市場(chǎng)財(cái)務(wù)造假的打擊和防范力度，強(qiáng)化懲防并舉、標(biāo)本兼治。

《意見》聚焦綜合懲治資本市場(chǎng)財(cái)務(wù)造假，堅(jiān)持系統(tǒng)觀念，進(jìn)一步加大打擊力度，著力完善監(jiān)管協(xié)同機(jī)制，構(gòu)建綜合懲防長(zhǎng)效機(jī)制。

依法從嚴(yán)打擊財(cái)務(wù)造假

數(shù)據(jù)顯示，2021年至2023年證監(jiān)會(huì)共辦理上市公司信息披露違法案件397件，其中造假案件203起。2021年以來向公安機(jī)關(guān)移送上市公司、債券發(fā)行人等主體涉財(cái)務(wù)造假、資金占用、違規(guī)擔(dān)保等犯罪案件150余起。推動(dòng)建立集體訴訟制度，其中康美藥業(yè)賠償投資者24.59億元，紫晶存儲(chǔ)和澤達(dá)易盛賠償超過13億元。

談及制定《意見》的主要考慮，證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人答記者問時(shí)表示，“財(cái)務(wù)造假毀壞資本市場(chǎng)誠(chéng)信基礎(chǔ)，嚴(yán)重侵害投資者合法權(quán)益。打擊資本市場(chǎng)財(cái)務(wù)造假是證券監(jiān)管執(zhí)法一以貫之的重點(diǎn)。”

“隨著執(zhí)法力度的加大，打擊和防范財(cái)務(wù)造假也面臨一些新的形勢(shì)和問題。”上述發(fā)言人說，如財(cái)務(wù)造假的隱蔽性、復(fù)雜性顯著增加，加大了發(fā)現(xiàn)和查處難度。特別是近期查處的不少案件中，第三方配合造假問題顯現(xiàn)并引發(fā)市場(chǎng)高度關(guān)注。同時(shí)，證監(jiān)會(huì)現(xiàn)行監(jiān)管執(zhí)法體制機(jī)制已運(yùn)行多年，不能完全適應(yīng)新的變化。與市場(chǎng)各方的期待相比，懲治力度和綜合效果還不夠。

上述發(fā)言人進(jìn)一步說：“就整體而言，造假公司仍是少數(shù)，上市公司群體始終是我國(guó)企業(yè)的優(yōu)秀代表。但財(cái)務(wù)造假對(duì)市場(chǎng)信心的影響很大，對(duì)投資者利益損害很重，亟需各部門、各地區(qū)多管齊下形成合力，重拳整肅、堅(jiān)決遏制。同時(shí)，也要打防并舉、標(biāo)本兼治，深化公司治理，壓實(shí)中介機(jī)構(gòu)責(zé)任，增加基礎(chǔ)制度供給，從源頭防范造假發(fā)生?！?/p>

《意見》堅(jiān)持問題導(dǎo)向。依法從嚴(yán)打擊財(cái)務(wù)造假，強(qiáng)化穿透式監(jiān)管，提升執(zhí)法司法工作質(zhì)效。堅(jiān)持“追首惡”與“打幫兇”并舉，強(qiáng)化對(duì)造假責(zé)任人及配合造假方的追責(zé)；堅(jiān)持系統(tǒng)觀念。凝聚各方合力，提升財(cái)務(wù)造假綜合懲防工作的系統(tǒng)性、整體性、協(xié)同性。強(qiáng)化條塊結(jié)合、區(qū)域聯(lián)動(dòng)，形成各部門、各地區(qū)各司其職、齊抓共治的工作格局；堅(jiān)持守正創(chuàng)新。加大基礎(chǔ)制度供給，創(chuàng)新方式方法，構(gòu)建常態(tài)化、長(zhǎng)效化工作機(jī)制。強(qiáng)化激勵(lì)約束，增強(qiáng)內(nèi)生動(dòng)力，營(yíng)造崇尚誠(chéng)信、不做假賬的良好市場(chǎng)環(huán)境。

加強(qiáng)對(duì)投資者賠償救濟(jì)

具體來說，《意見》從打擊和遏制重點(diǎn)領(lǐng)域財(cái)務(wù)造假、優(yōu)化證券監(jiān)管執(zhí)法體制機(jī)制、加大全方位立體化追責(zé)力度、加強(qiáng)部際協(xié)調(diào)和央地協(xié)同、常態(tài)化長(zhǎng)效化防治財(cái)務(wù)造假等5個(gè)方面提出17項(xiàng)具體舉措。

如堅(jiān)決打擊和遏制重點(diǎn)領(lǐng)域財(cái)務(wù)造假，嚴(yán)肅懲治欺詐發(fā)行股票債券、虛假信息披露、挪用募集資金和逃廢債等行為，嚴(yán)厲打擊系統(tǒng)性造假和第三方配合造假，加強(qiáng)對(duì)濫用會(huì)計(jì)政策實(shí)施造假的監(jiān)管，強(qiáng)化對(duì)特定領(lǐng)域財(cái)務(wù)造假的打擊力度。

加大全方位立體化追責(zé)力度，加快出臺(tái)上市公司監(jiān)管條例，強(qiáng)化行政追責(zé)威懾力。推動(dòng)出臺(tái)背信損害上市公司利益罪司法解釋，加強(qiáng)對(duì)“關(guān)鍵少數(shù)”及構(gòu)成犯罪配合造假方的刑事追責(zé)。完善民事追責(zé)支持機(jī)制，推動(dòng)簡(jiǎn)化登記、訴訟、執(zhí)行等程序，加強(qiáng)對(duì)投資者賠償救濟(jì)，提高綜合違法成本。

“證監(jiān)會(huì)高度重視提升財(cái)務(wù)造假違法違規(guī)成本和涉及的投資者保護(hù)工作，積極推動(dòng)構(gòu)建行政執(zhí)法、民事追責(zé)、刑事打擊‘三位一體’的立體化追責(zé)體系?！鄙鲜霭l(fā)言人表示。

他進(jìn)一步說，比如，在立法層面上，推動(dòng)修訂證券法，對(duì)違規(guī)信披公司和責(zé)任人的罰款上限由60萬元、30萬元大幅提升至1000萬元、500萬元，對(duì)欺詐發(fā)行的罰款上限由募集資金的5%提高到1倍。

在立體化追責(zé)上，行政處罰是立體化追責(zé)的一環(huán)，刑事追責(zé)和民事賠償也是立體化追責(zé)的重要組成部分。刑事追責(zé)方面，今年以來已依法將40余起財(cái)務(wù)造假、資金占用、違規(guī)擔(dān)保等案件移送公安機(jī)關(guān)。民事追責(zé)方面，證監(jiān)會(huì)指導(dǎo)投資者服務(wù)中心，積極支持投資者發(fā)起民事追償訴訟，綜合運(yùn)用先行賠付、支持訴訟、代位訴訟等，強(qiáng)化投資者賠償救濟(jì)。

推動(dòng)各項(xiàng)工作落實(shí)落地

《意見》的出臺(tái)，為做好當(dāng)前和今后一段時(shí)期資本市場(chǎng)財(cái)務(wù)造假綜合懲防工作指明了方向，將有力推動(dòng)各方進(jìn)一步嚴(yán)懲財(cái)務(wù)造假，切實(shí)保護(hù)投資者合法權(quán)益，全面構(gòu)建財(cái)務(wù)造假綜合懲防新的工作格局，為推動(dòng)資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展提供有力支撐。

據(jù)悉，《意見》發(fā)布的同日，證監(jiān)會(huì)還發(fā)布了查辦的5起上市公司財(cái)務(wù)造假等信息披露違法案件，對(duì)5家上市公司財(cái)務(wù)造假、大股東占用資金等信息披露違法案件作出行政處罰、事先告知。并表示，行政處罰并非終點(diǎn)，證監(jiān)會(huì)持續(xù)強(qiáng)化和公安、司法機(jī)關(guān)的協(xié)同，推動(dòng)全方位、立體化追責(zé)，在加大行政處罰力度的基礎(chǔ)上，推動(dòng)疊加刑事追責(zé)、民事賠償?shù)确绞?，全面提升違法成本。

對(duì)于下一步如何推進(jìn)落實(shí)《意見》，上述發(fā)言人透露，“目前，證監(jiān)會(huì)已經(jīng)制定了貫徹落實(shí)《意見》的細(xì)化工作方案。下一步將積極會(huì)同國(guó)資監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)、金融監(jiān)管部門、有關(guān)企業(yè)主管部門、公安機(jī)關(guān)、地方政府等，進(jìn)一步增強(qiáng)責(zé)任意識(shí)，密切協(xié)作形成合力，推動(dòng)《意見》各項(xiàng)任務(wù)、要求落地見效?！?/p>

其中包括：加大打擊懲治力度。加強(qiáng)對(duì)重點(diǎn)領(lǐng)域涉財(cái)務(wù)造假風(fēng)險(xiǎn)問題的排查，從嚴(yán)懲處、一體打擊財(cái)務(wù)造假、侵占、第三方配合造假，對(duì)違法違規(guī)問題依法嚴(yán)肅處理，并及時(shí)通報(bào)。

優(yōu)化工作機(jī)制。證監(jiān)會(huì)將會(huì)同有關(guān)部門對(duì)相關(guān)領(lǐng)域防治財(cái)務(wù)造假情況進(jìn)行會(huì)商，合力推動(dòng)各項(xiàng)工作落實(shí)落地。相關(guān)部門也將強(qiáng)化內(nèi)部監(jiān)督，對(duì)于管理或監(jiān)管履職不力的，嚴(yán)肅追責(zé)問責(zé)。

加大宣傳和指導(dǎo)力度。通過多種方式，加強(qiáng)對(duì)《意見》的宣傳解讀和輿論引導(dǎo)，積極回應(yīng)市場(chǎng)關(guān)切。相關(guān)部門加大對(duì)所出資企業(yè)、主管或監(jiān)管企業(yè)的指導(dǎo)力度，切實(shí)做好各項(xiàng)安排落實(shí)落地工作。