【編者按】

高質(zhì)量發(fā)展春風(fēng)拂面，ESG這抹“青綠”為上市公司負(fù)責(zé)任、可持續(xù)發(fā)展增添了鮮明的注腳。一些境內(nèi)上市公司ESG相關(guān)披露已經(jīng)或?qū)⒁蔀椤皹?biāo)配”，相關(guān)理念逐漸內(nèi)化于心、外化于行。中國證券報(bào)今起推出ESG周刊，與各界共同努力，助企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展實(shí)現(xiàn)從數(shù)量趨向質(zhì)量、從定性趨向定量、從披露趨向治理的深刻轉(zhuǎn)變。

當(dāng)前，ESG熱潮涌動，行業(yè)發(fā)展迎來重大戰(zhàn)略機(jī)遇期。中國證券報(bào)記者日前獲悉，相關(guān)部門正加快研究制定央企控股上市公司ESG評價(jià)體系，有望下半年落地。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，加快建設(shè)央企控股上市公司ESG評價(jià)體系，將為資本市場發(fā)現(xiàn)相關(guān)價(jià)值提供新“航標(biāo)”。

推動形成本土化評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)

為促進(jìn)“雙碳”目標(biāo)實(shí)現(xiàn)和經(jīng)濟(jì)、社會、環(huán)境的可持續(xù)發(fā)展，推動制定符合中國特色的、統(tǒng)一的、本土化的ESG標(biāo)準(zhǔn)體系迫在眉睫。

在業(yè)內(nèi)人士看來，通過建立中央企業(yè)控股上市公司ESG評價(jià)體系，既能追趕國際ESG評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)的發(fā)展趨勢，增強(qiáng)中國ESG體系的話語權(quán)，也有助于促進(jìn)機(jī)構(gòu)投資者、綠色金融主體識別中央企業(yè)控股上市公司價(jià)值創(chuàng)造與價(jià)值實(shí)現(xiàn)行為。

可喜的是，建立中央企業(yè)控股上市公司ESG評價(jià)體系有了新進(jìn)展。中國證券報(bào)記者了解到，由國務(wù)院國資委研究中心指導(dǎo)、國新咨詢有限責(zé)任公司牽頭的《央企控股上市公司ESG評價(jià)體系研究》（簡稱《ESG評價(jià)體系研究》）日前正式開題。產(chǎn)出成果將包括央企控股上市公司ESG相關(guān)專項(xiàng)報(bào)告評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，央企控股上市公司ESG評價(jià)體系（團(tuán)體性標(biāo)準(zhǔn)）等。

據(jù)悉，國新咨詢公司負(fù)責(zé)的《ESG評價(jià)體系研究》，將搭建ESG評價(jià)指標(biāo)體系。該評價(jià)體系反映中國特色ESG價(jià)值觀，選取環(huán)境、社會與公司治理關(guān)鍵議題，對企業(yè)ESG風(fēng)險(xiǎn)與績效進(jìn)行評估，從側(cè)面反映ESG報(bào)告的評價(jià)水平，發(fā)揮以評促披和以評促管的作用。

“此次《ESG評價(jià)體系研究》課題的立項(xiàng)開展，有助于形成適合中國本土的ESG報(bào)告評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，同時(shí)引導(dǎo)企業(yè)價(jià)值實(shí)現(xiàn)，為資本市場注意和發(fā)現(xiàn)央企控股上市公司的價(jià)值提供新‘航標(biāo)’，提升央企控股上市公司信息披露質(zhì)量和認(rèn)可度。”業(yè)內(nèi)人士表示。

國新咨詢相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，希望通過《ESG評價(jià)體系研究》，能夠不斷向市場釋放踐行可持續(xù)發(fā)展理念的積極信號，引導(dǎo)金融資源支持環(huán)境保護(hù)、社會責(zé)任、公司治理等方面表現(xiàn)好的公司，增進(jìn)央企控股上市公司的市場認(rèn)同和價(jià)值實(shí)現(xiàn)，為深化ESG投資實(shí)踐、實(shí)現(xiàn)ESG良性互動，推動綠色金融與可持續(xù)發(fā)展，構(gòu)建資本市場ESG生態(tài)奠定更加堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

國資央企披露比率超60%

“開展《ESG評價(jià)體系研究》有利于積極推動國資央企ESG體系建設(shè)，引導(dǎo)央企控股上市公司高質(zhì)量披露ESG信息，提高ESG專業(yè)治理能力、風(fēng)險(xiǎn)管理能力，為全面推動央企控股上市公司ESG高質(zhì)量發(fā)展提供重要抓手?！眹伦稍兿嚓P(guān)負(fù)責(zé)人表示。

統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，目前A股上市公司發(fā)布ESG相關(guān)報(bào)告（包括ESG報(bào)告、社會責(zé)任報(bào)告、可持續(xù)發(fā)展報(bào)告）占比已達(dá)到37%左右，其中國資央企相關(guān)報(bào)告披露比率超過60%。

“我們試圖構(gòu)建一個(gè)接軌國際標(biāo)準(zhǔn)，又能反映央企控股上市公司特點(diǎn)的ESG評價(jià)指標(biāo)體系。這樣的體系將有助于央企更好地管理ESG風(fēng)險(xiǎn)，提升其在投資者和其他利益相關(guān)方眼中的形象，從而支持其長期穩(wěn)定發(fā)展?！眹伦稍兿嚓P(guān)負(fù)責(zé)人表示。

國新咨詢近日發(fā)布的中國國新ESG評價(jià)結(jié)果顯示，BBB及以上級別共計(jì)890家A股上市公司，占比18.10%。中國國新ESG評價(jià)結(jié)果覆蓋申萬一級31個(gè)行業(yè)4900余家A股上市公司（評價(jià)數(shù)據(jù)來自2022年企業(yè)年報(bào)、ESG報(bào)告/社會責(zé)任報(bào)告/可持續(xù)發(fā)展報(bào)告）。

從企業(yè)性質(zhì)分布來看，BBB及以上級別的央企控股上市公司占比23.40%，這一比率遠(yuǎn)超央企控股上市公司在A股中的占比。

從企業(yè)財(cái)務(wù)表現(xiàn)情況來看，BBB及以上級別的上市公司在平均凈資產(chǎn)收益率（ROE）所反映的盈利能力方面相對具有顯著優(yōu)勢；同時(shí)三年凈利潤復(fù)合增長率為25.50%，三年?duì)I收復(fù)合增長率為19.32%，可持續(xù)成長性顯著，與中國國新ESG評價(jià)體系旨在衡量企業(yè)長期可持續(xù)發(fā)展能力、企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造能力的初衷一致。

資本市場積極參與

踐行ESG理念不僅是企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的內(nèi)生動力，也是資本市場高質(zhì)量發(fā)展的題中之義。

嘉實(shí)基金、銀河證券、興業(yè)證券、融通基金等多家機(jī)構(gòu)正積極參與央企控股上市公司ESG評價(jià)體系建設(shè)。

Wind數(shù)據(jù)顯示，2023年累計(jì)有38只純ESG主題基金，其中當(dāng)年新增8只，同比增長26.67%，總計(jì)規(guī)模117.3億元。目前ESG投資基金共計(jì)867只，累計(jì)規(guī)模5050.23億元。收益方面，誠通央企ESG、誠通央企紅利及央企科技創(chuàng)新指數(shù)基金成立至去年底，累計(jì)收益率分別達(dá)到29.25%、27.66%、28.04%。

據(jù)中金公司統(tǒng)計(jì)，中國ESG投資總規(guī)模預(yù)計(jì)2025年達(dá)到20萬億元至30萬億元，占資產(chǎn)管理行業(yè)總規(guī)模的20%-30%；ESG公募基金規(guī)模將達(dá)到7500億元。

“金融機(jī)構(gòu)承擔(dān)的是引導(dǎo)更多社會資本向央企優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)聚集，以支持央企的綠色和可持續(xù)發(fā)展以及綠色低碳轉(zhuǎn)型，央企控股上市公司ESG評價(jià)體系的搭建是非常重要的一個(gè)步驟?！奔螌?shí)基金相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，未來希望發(fā)揮公募基金優(yōu)勢，基于央企控股上市公司ESG評價(jià)結(jié)果構(gòu)建央企ESG主題指數(shù)，在市場上形成標(biāo)志性的指數(shù)化公募產(chǎn)品，從而實(shí)現(xiàn)評級結(jié)果的真正落地。